应收账款、应收单据代表公司发了货，却临时充公到钱，能够了解为公司被下流公司占用了一笔资金，而预支账款代表公司向上游供给商采购原质料或效劳，充公到货和效劳之前，就把钱打给了对方，相称于公司被上游公司又占用了一笔钱。很直观地反响了公司的产物没有合作力常识分享实际，同质化的产物许多，合作剧烈，对高低流公司没有话语权，在全部财产链中处于弱势职位。

　　预收账款就是企业先收到了下流购货方的钱，后摆设发货。阐明企业的产物比力抢手，公司在财产链中职位比力强势。关于付钱的公司就是欠债真个“预支账款”。公司假如在运营中经常需求预支大批的金钱给供给商，则阐明企业的信誉欠好或在全部财产链中的职位不高，不管哪一种状况，都是欠好的征象，需求投资者留意。

　　这六个科目中常识分享实际，应收账款、应收单据和预支账款属于资产欠债表中的资产端，对付账款常识分享实际、对付单据和预收账款属于资产欠债表中的欠债端。普通来说的话，企业的资产越多越好，欠债越少越好咯摄生小知识逐日一条。但在我们投资中，倒是恰好相反的。

　　由上图可知，茅台的应收单据局部都是银行承兑汇票，证实企业的职位强势，产物抢手。反之假如有大批的贸易承兑汇票，阐明企业接纳了宽松的贩卖政策。假如某年的应收单据忽然大批增长（此中大部门是贸易承兑汇票），投资者就要发生警觉，是否是企业的产物贩卖呈现艰难，产物合作力下滑了（能够再察看产物毛利率，互相印证）。

　　明天讲六个科目，一是比力简朴，二是这几个科目与公司的消费运营举动息息相干，这几个科目也能够表现公司在全部财产链中的职位和公司产物的合作力。

　　应收账款的风险:买工具的人没付钱，根据利润表权责发作制的划定规矩，签了条约交了货，卖方就可以够确认支出，发生利润了。这就给了某些公司虚增支出，虚增利润的的时机。公司大批的放货进来，发生了大批的应收账款，也确认了大批底子充公到钱的停业支出和利润。如许无疑是伤害的，是公司流出了大批的现金，却只播种了一堆收款的权益（应收账款）。已经的某电视机消费企业就是倒在了高达45亿元的应收账款上，计提了37亿元的坏账，把公司多年积聚的“利润”，赔了个精光。

　　强如茅台如许的公司常识分享实际，产物求过于供，持久客户提早打款，列队等货的企业，也会偶然收一下应收单据（多是赐顾帮衬一下资金周转稳定的老经销商）。关于茅台公司（贩卖方），贩卖发生了“应收单据”，经销商（购货方），欠债栏目便发生了“对付单据”。我们来看下贵州茅台2020年报中应收单据的状况：

　　应收单据/应收账款/预支账款属于债务（将来有权向某公司发出账款或商品，也多是某种效劳），所所以一项资产。对付单据/对付账款/预收账款是一项债权（将来有义务向某公司付款，供给某种商品或效劳），以是列于资产欠债表中的欠债栏目。（再次重申，资产欠债表和利润表按权责发作制体例常识分享实际，现金流量表是收付完成制）。

　　固然都是还没有发出的货款，在宁静性上也是有区分的（宁静性从高到低）：银行承兑汇票贸易承兑汇票应收账款。

　　应收单据科面前目今的单据，多是银行承兑汇票，也有多是贸易承兑汇票，不同仅是银行和贸易这两个字，可是代表的意义完整纷歧样。银行承兑汇票望文生义，是银行许诺兑现的，到商定限期，持票人能够拿到现金的单据。银行的承兑汇票有银行包管，以是没有风险，思索货泉的工夫代价，银行承兑汇票代价略低于划一面值的现金。假如急需用钱，能够打个折，提早向随便一家银行调换现金，这就是“贴现”，扣头率被称为“贴现率”（银行承兑汇票贴现是银行的一项通例营业）。

　　公司停止2020年12月31日，应收单据余额153亿元。2020年度净增长7亿元。许多读者看到这，会发生如许的疑问，茅台公司这么强势，为何还增长了几个亿的应收单据呢？我们不只要看绝对值，也要看比例，相对茅台公司2020年980亿的停业支出来讲摄生小知识逐日一条摄生小知识逐日一条，增长了7个亿的应收票只能算是毛毛雨，无伤风雅。

　　暗示五年以上的应收账款，，公司认定是收不返来了，停止了百分百计提的，以是就不克不及算作资产，也就不克不及列示在资产欠债表的应收账款科目了。

　　显现五年以上的应收账款有324万（关于980亿的营收，能够疏忽不计），为何在资产欠债表中不显现呢？知识报告我们，应收账款拖得越久，发出的能够性越低，管帐是一门慎重学科，基于谨慎的缘故原由，管帐原则请求公司对应收账款必需计提“坏账筹办”，在财报中搜刮“坏账筹办”，在80页会找到个表格：

　　对付账款、对付单据和预收账款虽是欠债，却表现了公司产物的合作力和财产链中的职位。对付账款、对付单据代表公司占用了上游供给商的钱，预收账款代表公司占用了下流经销商的钱。在公司账期公道的摆设下，完整能够不消本人的钱经商，占用高低流的钱就可以满意公司的运营（感爱好的伴侣能够翻一下公牛团体的财报，就表现了这一特性）。

　　一家企业在市场中保存，一定要和其他企业或小我私家停止贸易举动、营业来往。这些来往，要末现钱现货，要末先给货，后收钱、先收货，后付钱、先收钱，后发货、先付钱、后收货。前者发生现金流，增长企业资产欠债表的货泉资金，后者发生应收、对付、预收，预支。

　　由企业开具的是贸易承兑汇票，是企业停止包管，可否兑现要看企业的财政情况和诚信度（一些出名的大企业，如腾讯，华为等等，仍是有保证的），相对银行承兑汇票，仍是有必然风险的。经由过程查应收单据的财政附注能够看到应收单据的构成，以下图：

　　预支账款不只要存眷金额，也要存眷工夫。假如企业预支账款持久挂账，很能够不是一般的采购等营业来往，多是公司的资金被调用。一般运营中，假如你是老板的话，不会傻到企业本不急着要货，却提早许多天把钱打给对方，这类违背知识的举动（投资巨匠芒格曾说过：投资仅仅需求知识就够了），尤其需求警觉！

　　应收账款就是赊销，也能够成为“白便条”，大部门的商品都是“买方市场”，一般都是买方先拿货常识分享实际，一段工夫后再给钱，关于贩卖方而言，贩卖发生了“应收账款”，购货方来讲，欠债栏目便发生了“对付账款”。如许的市场情况下，可以先收钱后给货，现钱现货的企业，我们是能够高看一眼的摄生小知识逐日一条，阐明企业的产物存在某种合作劣势，我们来看贵州茅台2020年报中应收账款显现为0，但表清楚明了在财政附注第四项中有详细明细，我们间接来看应收账款的财政附注,以下图所示：

　　在我们停止企业的财产链职位，合作劣势的阐发中，应收账款、应收单据和预支账款是“负面”数据，而对付账款、对付单据和预收账款是“正面”数据。